Negocio saludable y en diversificación
El negocio sigue creciendo de forma sana, con más diversificación de producto y zona
TVS King (GS/DP) dominaba el 70.3% de las originaciones en 2022 y cae a 43.5% en 2026, cediendo terreno frente a Genesis MC300 (0% hasta 2024, 29.5% en 2026) — diversificación real de producto, no solo de zona: cada vez dependemos menos de NORTE, y ORIENTE y OCCIDENTE ganan terreno año tras año de forma natural.
Alerta de riesgo identificable
Un grupo puntual de préstamos viejos necesita atención
La mora que vemos junta dos historias distintas: la de los contratos más nuevos, donde un poco de mora temprana es normal mientras maduran; y la de un grupo concreto de las cosechas 2022-2023 que, con un plazo contractual promedio de ~27.8 meses, ya debió terminar de pagarse hace tiempo y sigue activo con mora muy alta (85.7% y 77.3% respectivamente, entre los contratos de esas cosechas que aún siguen activos).
Ninguna lectura anula a la otra — ambas conviven con el mismo peso en el diagnóstico
5,009 es el universo total de contratos de crédito emparejados (histórico 2022–2026). De esos, 2,196 siguen vigentes hoy y 2,813 ya concluyeron su ciclo (pagados a término, cancelación anticipada, o extensión/mora prolongada). Las tarjetas de abajo parten de los 2,196 vigentes; las de cosecha, mix y ticket más adelante usan los 5,009.
Canal
Clasificación
Conversión a crédito por año
% de los productos vendidos cada año que se financiaron a crédito (sobre todos los productos vendidos, crédito + contado — 7,030 facturas en total, 2022–2026). En ese periodo: 5,193 de 7,030 productos vendidos se convirtieron a crédito (73.9%).
Venta total vs. venta a crédito, por año
Monto vendido cada año, siendo la línea gris la venta total, la azul es solo la parte financiada a crédito.
Venta total
Venta a crédito
Volumen de originación por año
Cuántos contratos nuevos se hicieron cada año dentro del alcance de este diagnóstico (2022-2026). Responde a los filtros de Canal y Clasificación.
Estacionalidad mensual de originación
Contratos nuevos por mes, ene-2022 a ago-2026 — todas las zonas juntas (la base mensual por zona es demasiado chica para ser confiable), pero sí responde a los filtros de Canal y Clasificación de arriba.
Con ahora 5 años de historia (2022-2026), el patrón mes a mes no se repite de forma confiable de un año a otro (correlación de rangos entre años consecutivos: entre -0.49 y 0.47, sin relación consistente). Febrero es el ejemplo más claro de esa inestabilidad: fue el mes más bajo de todo 2022, pero el más alto en 2023 y en 2025 — direcciones opuestas en años distintos. Agosto se comporta igual de errático: fue el mes más alto de 2022 y, al año siguiente, el más bajo de 2023. Marzo 2026 (176 contratos) sigue siendo el punto más alto de toda la serie, pero como pico aislado, no como parte de un patrón de "marzo siempre alto". No se recomienda planear campañas o metas asumiendo un mes "siempre alto" o "siempre bajo" — sí conviene volver a revisar este patrón cuando se cierren los años 2026 y 2027.
Mora por cosecha (año de originación)
Barras: % de la cosecha que sigue activo hoy (cae con normalidad por amortización).
Línea: % en mora entre los que siguen activos — la señal de riesgo real.
Línea: % en mora entre los que siguen activos — la señal de riesgo real.
% aún activos
% mora (de activos)
Mix de Modelo por cosecha
% de contratos originados cada año, por Modelo comercial (agrupado). TVS King (GS/DP) se mantiene como línea estable pero decreciente; Genesis MC300 es el modelo más reciente y viene ganando terreno con fuerza.
Clasificación de motos financiadas y mora por modelo
Corte extra solicitado, donde se encuentra el detalle de clasificación y modelo.
Mora por rango de días, por Modelo y por Clasificación
Siendo la barra superior la cartera total vigente.
Ver por
La mora crónica (60+ días) pesa más de lo que sugiere el promedio: más de 1 de cada 3 contratos activos (36.8%) tiene algo de mora, y el bloque de 60+ días (293 contratos, 13.3% de activos) ya representa el 36.2% de toda esa mora — no es solo atraso reciente. Por Modelo, Genesis MC-200 es el que más concentra mora total (42.1%) y Genesis MC300 el que menos (27.4%); por Clasificación, Genesis MC300 queda diluido dentro de "Moto Cargo" junto con Genesis MC-200, que es la clasificación de mayor mora (38.1% vs. 35.9% de Tricimoto Pasajero).
Tipo de cliente al inicio del contrato
Segmentación por historial crediticio disponible al momento de originar el contrato, sobre el universo de 5,009 contratos de crédito emparejados.
| Tipo de cliente | Contratos | Activos hoy | % en mora (de activos) | Debe al día de hoy (L.) |
|---|
Cancelación anticipada: cómo terminan los contratos concluidos
Corte solicitado, donde Cancelación anticipada = plazo ejecutado menor al plazo contractual.
Cancelación anticipada: tendencia por cosecha
Barras: contratos concluidos ese año.
Línea: % de esos concluidos que salió por cancelación anticipada.
Línea: % de esos concluidos que salió por cancelación anticipada.
Contratos concluidos ese año
% cancelación anticipada (de concluidos)
Desenlace de los contratos concluidos
Cómo terminan los 2,813 contratos ya concluidos: pagados a término, con cancelación anticipada, o en extensión/mora prolongada.
| Desenlace | Contratos | % de concluidos |
|---|---|---|
| Cancelación anticipada | 1,676 | 59.6% |
| Cumplimiento a término | 677 | 24.1% |
| Extensión / mora prolongada | 460 | 16.3% |
2026 es un año parcial (a agosto); una cosecha reciente con pocos meses de vida tiene menos oportunidad de mostrar cumplimiento a término o mora prolongada, así que su tasa de cancelación anticipada tiende a estar inflada por definición — no leer como tendencia consolidada todavía. Pase el puntero sobre cada punto para ver el detalle.
La cancelación anticipada sube con cada cosecha más nueva: pasa de 55.5% (2022) a 58.1% (2024) de forma consistente, incluso en cosechas que ya tuvieron tiempo suficiente para concluir por las otras vías. Combinado con el hallazgo de mora por cosecha de arriba (cosechas más nuevas maduran con menos mora), una lectura posible es que el cliente reciente paga más rápido de lo previsto — lo cual, bien gestionado, es una buena noticia de calidad de cartera, pero también reduce el ingreso financiero total esperado por contrato (menos intereses cobrados) frente a lo presupuestado a 27.8 meses de plazo promedio.
Ticket por Modelo: cuánto vale en promedio lo financiado
Venta financiada promedio por Modelo, sobre el universo de 5,009 contratos de crédito emparejados. Use los filtros de Canal y Clasificación para no mezclar universos de composición distinta.
Canal
Clasificación
Venta financiada promedio (L.)
Antigüedad promedio de contratos activos (meses)
Prima por rango
Corte solicitado, integrado aquí como política de enganche: qué tan común es exigir prima al originar un contrato, en qué proporción del valor del vehículo, y cómo se relaciona con la mora. Base: 5,009 contratos de crédito, % en mora calculado sobre los 2,196 contratos activos de cada rango.
| Rango de prima | Contratos | Monto promedio (L.) | % del total | % en mora (de activos) |
|---|---|---|---|---|
| Sin prima | 1,230 | L.88,593 | 24.6% | 37.3% |
| 1-15% | 824 | L.84,704 | 16.5% | 46.6% |
| 15-20% | 541 | L.78,533 | 10.8% | 38.4% |
| 20-25% | 311 | L.76,995 | 6.2% | 31.1% |
| 25-30% | 1,163 | L.91,763 | 23.2% | 37.2% |
| 30%+ | 940 | L.90,381 | 18.8% | 24.4% |
A nivel agregado, sí hay una relación clara entre prima y mora: "Sin prima" (1,230 contratos, 24.6% del total) tiene 37.3% de mora entre sus activos, y el tramo 1-15% sube incluso más (46.6%, el más alto de los seis) — mientras que 30%+ tiene la mora más baja de todos los rangos (24.4%). Mirando prima como eje propio y no cruzado por modelo, la relación inversa entre % de prima y mora sí es consistente y monotónica en los extremos. Se cumple con claridad en los dos polos (poca prima → más mora; mucha prima → menos mora), aunque los rangos intermedios no bajan en línea perfectamente recta, sino que rebotan un poco.
Cobertura de tiendas y contexto regional
Por qué unas zonas venden menos que otras: primero la explicación interna y verificable (cobertura de canal); después, contexto externo con fuente citada.
1. Cobertura de canal — contratos por tienda, por zona
OCCIDENTE no vende menos por falta de tiendas — tiene más tiendas que ORIENTE, LITORAL o SUR. Vende menos porque cada tienda produce muy pocos contratos en promedio: la explicación es de productividad de canal, no de cobertura física.
| Zona | Tiendas | Contratos | Contratos / tienda |
|---|---|---|---|
| SUR | 7 | 768 | 109.7 |
| NORTE | 30 | 1,538 | 51.3 |
| LITORAL | 21 | 793 | 37.8 |
| CENTRO | 29 | 966 | 33.3 |
| ORIENTE | 19 | 442 | 23.3 |
| OCCIDENTE | 24 | 502 | 20.9 |
2. Contexto de desarrollo regional (aproximado, con fuente externa)
Los departamentos por Zona se infirieron a partir de las ciudades de las tiendas (no es una definición oficial interna). IDH: Atlas de Desarrollo Humano del PNUD Honduras, dato 2019 — el desglose departamental más reciente encontrado.
| Zona | Departamentos (aprox.) | IDH prom. |
|---|---|---|
| LITORAL | Atlántida, Colón, Islas de la Bahía | 0.658 |
| NORTE | Cortés, Yoro | 0.651 |
| CENTRO | Fco. Morazán, Comayagua, La Paz, Intibucá | 0.625 |
| SUR | Choluteca, Valle | 0.621 |
| ORIENTE | El Paraíso, Olancho | 0.592 |
| OCCIDENTE | Copán, Lempira, Ocotepeque, Sta. Bárbara | 0.567 |
OCCIDENTE y ORIENTE combinan el menor IDH promedio y la menor productividad por tienda — un patrón consistente, no una prueba de causalidad. SUR rompe el patrón: IDH medio pero la mayor productividad por tienda de toda la cartera.
3. Poder de compra por remesas familiares (BCH, aproximado)
Fuente: Encuesta Semestral de Remesas Familiares del BCH, informe agosto 2025 — solo publica los 6 departamentos principales; resto en "Otros" (26.3%). La Prensa (2026) cita cifras algo distintas — dato tratado como aproximado.
| Zona | Departamentos con remesas | Remesas aprox. |
|---|---|---|
| CENTRO | Fco. Morazán 23.8%, Comayagua 8.8% | ~32.6% |
| NORTE | Cortés 16.2% | 16.2% |
| LITORAL | Atlántida 9.7% | 9.7% |
| ORIENTE | Olancho 7.8% | 7.8% |
| SUR | no aparece entre los 6 principales | dentro del "Otros" |
| OCCIDENTE | no aparece entre los 6 principales | dentro del "Otros" |
Dónde enfocar la venta, y por qué: tres señales distintas (IDH, remesas, productividad por tienda) coinciden en que CENTRO y NORTE son los mercados con más poder de compra sostenido — ahí conviene profundizar ticket y venta cruzada más que solo abrir tiendas. SUR es el caso más claro de expansión: la mayor productividad de toda la cartera sin apoyarse en remesas altas ni en IDH alto — es demanda propia del mercado, no prestada, y hoy solo tiene 7 tiendas. OCCIDENTE es la única zona donde las tres señales son débiles a la vez y ya tiene cobertura relativamente amplia (24 tiendas) — no se recomienda priorizar más apertura de tiendas ahí; conviene primero adaptar producto y condiciones a un mercado de menor ingreso. ORIENTE queda en un punto intermedio: crece en participación pero sus fundamentos (IDH, remesas) son los más débiles después de OCCIDENTE — se recomienda monitorear antes de invertir con la misma fuerza que en SUR.
Estrategias recomendadas
Tres pasos concretos, cada uno nacido de un hallazgo real de este diagnóstico — vista consolidada, no cambia con el filtro de zona porque aplican a todo el negocio.
Geografía
Expandir tiendas en SUR, no en OCCIDENTE
SUR ya demuestra la mayor demanda por tienda de la cartera con solo 7 puntos de venta (109.7 contratos/tienda) — es la prioridad clara de apertura. OCCIDENTE, en cambio, combina bajo IDH, baja remesa y baja productividad (20.9 contratos/tienda) con cobertura ya amplia (24 tiendas): ahí el foco es producto y condiciones, no más tiendas.
Riesgo y cobranza
Atender aparte la cartera vieja (2022-2023)
85.7% y 77.3% de mora entre los contratos aún activos de esas cosechas. Cobranza especializada, restructuración o castigo contable — sin diluirlo en el promedio general (36.8%). Genesis MC-200 concentra la mayor mora por modelo (42.1%) pese a tener la política de prima más estricta de los tres modelos principales (ver sección de Prima por Rango) — la causa de su mora no parece estar en la prima exigida; conviene investigar otros factores (canal, zona, perfil de cliente) antes de intervenir sobre la política de enganche.
Fidelización
Que cuidar al cliente que repite sea una decisión, no una casualidad
El 14.8% de los contratos de crédito (742 de 5,009) ya son de un cliente que repite (mismo Código Cliente con más de un contrato) — y ese cliente paga 26.8% menos de prima en promedio (L.17,516 vs. L.23,931) y cae menos en mora (34.4% vs. 37.2%) que el resto. Es un cliente que nos conviene cuidar de forma explícita, no solo por costumbre. Dos pasos concretos: 1) formalizar un beneficio con reglas parejas para todo cliente recurrente (hoy es práctica informal, no política); 2) avisar cuando un cliente esté por terminar de pagar, para ofrecerle su siguiente tricimoto antes de que se enfríe la relación — hoy 155 contratos activos ya llevan 85% o más pagado, y 132 de ellos todavía no son clientes recurrentes.
Indicadores para seguimiento mensual
Los ocho números que más vale la pena que los jefes revisen cada mes, uno por cada tema de este diagnóstico — corte sugerido dentro de los primeros 5 días hábiles, a cargo de Comercial y Mercado.
| Indicador | Qué vigilar | Pregunta que responde |
|---|---|---|
| Mora por cosecha activa | El más importante de todos: si las cosechas 2025-2026 empiezan a repetir la trayectoria de mora de 2022-2023 al llegar a su misma edad. | ¿Las cosechas nuevas están empezando a repetir, a la misma edad, la mora que tuvieron las cosechas 2022-2023? |
| Contratos originados en el mes | Ritmo de crecimiento real frente al promedio de los últimos 3 meses — sostiene la narrativa de expansión. | ¿Seguimos creciendo al mismo ritmo, o el crecimiento se está frenando? |
| Mix de Modelo del mes | Participación de Genesis MC300 frente a TVS King (GS/DP) y Genesis MC-200 — MC300 es el modelo que más terreno está ganando mes a mes. | ¿MC300 sigue ganando terreno sobre TVS King (GS/DP) y MC-200, o ya se estabilizó? |
| % de contratos con prima > 0 | Una baja sostenida desde 75.4% es la señal más directa de relajación de condiciones de originación. La política de prima no explica por sí sola la mora por modelo (ver Prima por Rango) — monitorear igual la tendencia global. | ¿Estamos pidiendo menos prima al mismo tipo de cliente, o el cambio se explica por la mezcla de modelos? |
| Concentración Top-10 tiendas | Si la dependencia de canal (hoy 28.1% del volumen) crece o se diluye. | ¿Qué tan dependiente es el negocio de un grupo chico de tiendas? |
| % de clientes recurrentes del mes | Tendencia frente a la base actual de 14.8% de los contratos — valida si la fidelización avanza. | ¿La fidelización está funcionando — crece la proporción de contratos de clientes que repiten? |
| % de cancelación anticipada (concluidos) | Tendencia frente al 59.6% actual, que ya viene subiendo cosecha tras cosecha (55.5% en 2022 a 58.1% en 2024) — implica menos interés cobrado del previsto por contrato. | ¿La aceleración de pagos sigue creciendo, y qué impacto tiene en el margen financiero esperado? |
| % "Tipo de cliente: No disponible" con mora | Este segmento (29 contratos activos) tiene hoy 62.1% de mora, el doble que el resto — vigilar si crece en volumen o si su comportamiento mejora. | ¿Sigue siendo un segmento chico y de alto riesgo, o su participación y su mora están cambiando? |